Contabilidad de cobertura: ¿formalidad para evitar asimetrías o principio de correlación?
| Autor | Leopoldo A. Sánchez Castaños |
| Cargo | Departamento de Ciencias Contables, Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Páginas | 6-35 |
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Este trabajo de investigación tiene como objetivo analizar en qué consiste la contabilidad de cobertura, partiendo del
Marco Conceptual para la información financiera emitido por IASB y, principalmente, sobre cómo es su reconoci-
miento en los estados financieros. El análisis se hará sobre la base de lo que establece la NIC 39, que es la norma vigente
hasta el 31 de diciembre del 2017. También se evidenciarán las principales diferencias con la NIIF 9, que entró en
vigencia a partir del 1 de enero del 2018. Cabe aclarar que, si bien la NIIF 9 ha entrado en vigencia, el mismo estándar
establece que las empresas podrán usar según su preferencia la contabilidad de cobertura que está en la NIC 39 o en
la NIIF 9; es decir, la NIC 39 aún sigue vigente en lo que se refiere a la contabilidad de cobertura. En este trabajo,
también se indicarán las tres posiciones que existen con respecto a la contabilidad de cobertura, así como el sustento
de cada posición. Además, cuando sea pertinente, se hará referencia a los US GAAP (United States Generally Accepted
Accounting Principles, que son principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos), contenidas
en las ASC (Accounting Standard Codification). El modelo de los US GAAP con respecto al reconocimiento de la
contabilidad de cobertura es muy similar al modelo de las IFRS (International Financial Reporting Standard o Normas
Internacionales de Información Financiera). Finalmente, se presentarán las principales conclusiones de este trabajo de
investigación.
Palabras clave: cobertura de riesgos financieros, NIIF, correlación y simetría contable
Hedge accounting: formality to avoid asymmetries or correlation principle?
The aim of this research work is to describe what the hedge accounting consists of, if it has a theoretical framework that
supports it, understanding as the main theoretical framework the conceptual framework for the financial information
issued by the IASB and mainly as is it is recognition of the financial statements. The analysis will be based on what is
established in IAS 39, which is the norm in effect completely until December 31, 2017, but it will also be noted the
main differences with NIIF 9, which entered into validity on January 1, 2018. It is good to clarify that while IFRS 9
has entered into validity, the same standard establishes that companies may use, by their own election, the hedge accou-
nting in IAS 39 or IFRS 9. The foregoing means that IAS 39 is still valid in terms of hedge accounting. In this work
will also indicate the three major positions that refer to existing hedge accounting and on what each position is sus-
tained. Also, it will make a reference about to the USGAAP (United States Generally Accepted Accounting Principles
- accounting principles generally accepted in the United States) contained ASC (Accounting Standard Codification)
in the relevant parts. The US GAAP model as for the recognition of the hedge accounting is quite similar to the IFRS
model (International Financial Reporting Standard - International Financial Reporting Standards). Finally, the main
conclusions derived from this research work will be presented.
Keywords: Financial risk coverage, IFRS, correlation and accounting symmetry
ΑΧΤΥΑΛΙ∆Α∆ ΧΟΝΤΑΒΛΕ
Χονταβιλιδαδ δε χοβερτυρα: ↵φορµαλιδαδ παρα εϖιταρ ασιµετρασ
ο πρινχιπιο δε χορρελαχι⌠ν?
Λεοπολδο Α. Σ〈νχηεζ Χαστα〉οσ
ηττπσ://δοι.οργ/10.18800/χονταβιλιδαδ.201902.001 Χονταβιλιδαδ ψ Νεγοχιοσ (14) 28, 2019, ππ. 6−35 / ΙΣΣΝ 1992−1896
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Χονταβιλιδαδ ψ Νεγοχιοσ (14) 28, 2019 / ΙΣΣΝ 1992−1896
Χονταβιλιδαδ δε χοβερτυρα: ↵φορµαλιδαδ παρα εϖιταρ ασιµετρασ ο πρινχιπιο δε χορρελαχι⌠ν?
Contabilidade de cobertura: formalidade para evitar assimetrias ou princípio de correlação?
Este trabalho de investigação tem como objetivo descrever a contabilidade de cobertura, e se tiver o marco teórico que
a sustente, seja o marco teórico o marco conceitual da informação financeira emitida pelo IASB e saber como funciona
nas demostrações financeiras. A análise será de acordo com a IAS 39, a norma vigente até o 31 de dezembro de 2017,
mas também notaremos a diferença com a IFRS9 que entrou em vigor a partir de 1 de janeiro de 2018. É necessário
esclarecer que ainda que a IFRS9 entrou em vigor, a norma estabelece que as empresas podem usar a contabilidades de
cobertura na IAS39 ou na IFRS9. O que quer dizer que a IAS39 ainda segue vigente no que se refere a contabilidade de
cobertura. Este trabalho também indica as três posições com referência à contabilidades de cobertura e em que se baseia
cada uma. Também serão discutidos os US GAAP (United States Generally Accepted Accounting Principles - Princí-
pios de contabilidade geralmente aceitos nos Estados Unidos) contidos em ASC (Accounting Standard Codification).
O modelo US GAAP, em relação ao reconhecimento da contabilidade de cobertura, tem muitas semelhanças com o
modelo IFRS (International Financial Reporting Standard-Normas Internacionais de Informação Financeira). Final-
mente serão apresentadas as principais conclusões que derivam deste trabalho de investigação.
Palavras-chave: cobertura de risco financeiro, IFRS, correlação e simetria contábil
1. Introducción
El tema de la cobertura de los riesgos financieros es
bastante complejo, por lo que es útil tomar algunas
analogías para explicar los conceptos de manera más
sencilla. En primer lugar, cabe aclarar que la cober-
tura de riesgos financieros (también conocida como
«cobertura económica» o «cobertura financiera») no
es lo mismo que contabilidad de cobertura: para que
exista contabilidad de cobertura, primero tiene que
haber cobertura económica. Asimismo, la cobertura
económica debe cumplir ciertas reglas para que sea
aplicable a la contabilidad de cobertura, es decir, no
todas las coberturas económicas son aplicables a la
contabilidad de cobertura. El objetivo de la cobertura
económica es neutralizar o amenguar un riesgo finan-
ciero al que se enfrenta una entidad. Para explicar esto,
se usará un ejemplo de la vida diaria para luego lle-
varlo al plano económico y/o financiero.
Si un grupo de personas se encuentra en un salón de clases
y comienza una lluvia torrencial que durará tres días, los
presentes enfrentan un doble problema: las personas no
querrán mojarse, pero tampoco querrán esperar tres días
encerrados hasta que termine la lluvia. Para poder salir sin
mojarse, las personas reunidas necesitan un paraguas, lo
que implica que lo hayan comprado previamente. A par-
tir de este ejemplo, se pueden deducir lo siguiente:
1. Existe el riesgo de mojarse originado por la lluvia.
2. Existe algo que se quiere proteger del riesgo de mo-
jarse, que, en este caso, es cada persona.
3. Existe un elemento de protección ante la lluvia,
que es el paraguas.
El caso anterior es análogo al terreno financiero.
Se puede partir del caso de una entidad que tiene un
pasivo en dólares y su moneda funcional es el nuevo
sol. Si el tipo de cambio se eleva en el tiempo, esto
originará una pérdida por diferencia de cambio.
Entonces, con el fin de neutralizar dicha pérdida, la
gerencia de la entidad contratará un derivado como,
por ejemplo, un forward de divisas. Así como en el
caso de la lluvia, a partir de este ejemplo se puede lle-
gar también a tres deducciones:
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