Información contable y rendimiento de acciones en el mercado de valores de Vietnam: enfoque de aprendizaje automático
| Autor | Ngoc Hung Dang, Thi Thuy Van Vu, Thi Nhat Le Dao |
| Cargo | Hanoi University of Industry/National Economics University/National Economics University |
| Páginas | 94-118 |
BANCA Y FINANZAS
approach
Ngoc Hung Dang, Thi Thuy Van Vu, Thi Nhat Le Dao
Hanoi Universi ty of Industry, V ietnam
National Economics University, Vietnam
National Economics University, Vietnam
This paper st udies the relationship be tween accounting infor mation reflected in financ ial state-
ments and s tock return in Viet nam Stock Market. Th e authors propose a rese arch model to define
the relatio nship. Besides, machine lear ning algorithms are used in re searching and forecast ing,
with data obtained from obs erved firms during the period from 2009 to 2020. Research results
show that gradient boosting algorithm has the best self-reporting performance and finan-
cial ratios al so have great impact on stock returns, including operating income grow th, stock
earnings volatility, dividend yield, earnings before t ax-to-equity ratio, cash holding ratio, and
accrual qualit y. Based on the research results, the authors make some recommendat ions for
investor s, firms, and policy make rs.
Keywords : stock return, m achine learning, decision tr ee, gradient boostin g, elastic net, a ccoun-
ting information, accrual qualit y
Información contable y rendimiento de acciones en el mercado de valores de
Vietnam: enfoque de aprendizaje automático
Este ar tículo estudia la relació n entre la información cont able reflejada en los est ados financie-
ros y el rendimiento d e las acciones en el merc ado de valores de Viet nam. Se propone un modelo
de investig ación para definir la relación. Además, los algoritmos de aprendizaje automático se
utilizan en l a investigación y la p revisión, con datos obte nidos de empresas obse rvadas durante
https://doi.org/10.18800/contabilidad.202 201.004
Contabilidad y Nego cios (17) 33, 2022 , pp. 94-118 / e-ISSN 2 221-724X
95
Accounting information and stock returns in Vietnam securitie s market
Contabilidad y Negocios 17 (3 3), 2022 / e-ISSN 2221-724X
el período de 200 9 a 2020. Los resultados de l a investigación mu estran que el algori tmo gradient
boosting t iene el mejor rendimiento de autoin forme y los índices financieros ta mbién tienen un
gran impact o en la rentabilidad de la s acciones, al incluir el crec imiento de los ingresos op erati-
vos, la vola tilidad de las ganancia s de las acciones, el ren dimiento de los dividendos , la relación
entre las ganancias antes de impuestos y el capital, l a relación de tenencia de efectivo, y la
calidad de la acumu lación. Sobre la base d e los resultados de la inve stigación, se hacen al gunas
recomendacione s para inversionist as, empresas y for muladores de políticas.
Palabras clave : rentabilidad de acciones, aprendizaje automático decision tree, gradient boos-
ting, ela stic net, informac ión de cuenta, calidad devengada
Informações contábeis e retornos de ações no mercado de ações do Vietnã:
abordagem de aprendizado de máquina
Este artigo estuda a relação entre as informações contábeis refletidas na s demonstrações
financeiras e o retorno das ações no mercado de ações do Vietnã. O s autores propõem um
modelo de pesqui sa para definir a relação. Al ém disso, algoritmos de ap rendizado de máquina
são usados em p esquisas e previsõe s, com dados obtidos de empres as observadas dur ante o
período de 200 9 a 2020. Os resultados da pe squisa mostram qu e o algoritmo gradient b oosting
tem o melhor des empenho de autorrelat o e os índices financeiros també m têm grande impacto
nos retornos das ações, incluindo crescimen to da receita operacional, volatilidade do lucro
das ações, rendimento de dividendos, lucro antes do índice de impos tos sobre o pat rimônio
líquido, índice de retenção de caixa e qualidade de acumulação. Com ba se nos resultados da
pesquisa, os autores fa zem algumas recomendações par a investidores, empresas e formula-
dores de políticas.
Palavras-chave: retorno de açõe s, aprendizado de máquina, decision tree, gradient boosting,
elastic net, inf ormação contábil, qualidade da provisão
Stock returns have been a topic of scientific research interest for many years (Ball
& Brown, 1968; Basu, 1983; Freeman, 1987; Collins & Kothari, 1989; Easton & Harris,
1991) have built yield models from income and return variables, by testing the rela-
tionship between current accounting earning divided by stock price at the beginning
of the period and stock return. Investors aim to maximize the value of their assets
by investing in firm shares as they of fer the most significant potential for long-term
Para continuar leyendo
Solicita tu prueba