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Los efectos de los topes al crédito

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Vincent

Por Instituto peruano de economía (ipe)

La semana pasada, la Comisión de Defensa del Consumidor del Congreso aprobó el predictamen que propone establecer topes a las tasas de interés del sistema financiero, así como regular comisiones y gastos cobrados por las entidades financieras. Si bien ese grupo de trabajo considera que en el proyecto ?el gran beneficiario es el consumidor que podrá acceder a mejores tasas de interés en el largo plazo, pudiendo tener mejores condiciones de endeudamiento?, su aprobación tendría efectos adversos sobre el acceso al crédito formal de las empresas e individuos más vulnerables.?Calibraciónde las tasas?La determinación de las tasas activas no es arbitraria, sino que responde a las estructuras de costos de las entidades financieras y al perfil de quien recibe el crédito.Un primer componente, el costo de fondeo, representa la tasa de interés pasiva que las entidades financieras pagan a sus depositantes u otros financistas por la utilización de sus recursos para otorgar préstamos. En segundo lugar, el costo por riesgo crediticio recoge la probabilidad de que los préstamos otorgados no sean recuperados en su totalidad ?y de ahí que los préstamos más riesgosos tengan tasas de interés más altas?. Finalmente, los costos operativos se componen por los gastos del personal que trabaja en los procesos de evaluación, seguimiento y cobranza, los sistemas de la entidad financiera, y los gastos regulares de cualquier empresa. Una cantidad de dinero que se desembolsa en varios préstamos pequeños demandará más recursos operativos que la misma cantidad desembolsada en un solo préstamo más grande, lo que incrementa también su costo. Así, una entidad financiera obtiene utilidades solo si la tasa de interés activa alcanza para cubrir estos tres componentes a la vez, en un mercado en el que otras entidades pueden competir por el mismo crédito.De este modo, familias o empresas cuya tasa de interés de mercado resulte más alta que la impuesta por el tope estarán automáticamente excluidas del sector financiero formal. Asimismo, los topes serán más perjudiciales para las entidades financieras de menor tamaño ?como cajas rurales o municipales?, que típicamente proveen crédito a clientes de mayor riesgo y enfrentan mayores costos operativos.Una consecuencia de ello ha sido normalmente el racionamiento de crédito para priorizar a clientes con menor riesgo crediticio y que representen menores costos operativos. Como alternativa, empresas y...

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