Consideraciones Iniciales Sobre los Procesos de Emisión de Deuda en el Mercado de Capitales Internacional
| Autor | Rafael Lengua Peña |
| Cargo | Abogado por la Universidad de Lima LL.M. (James Kent Scholar) por Columbia Law School |
| Páginas | 47-56 |
47
Derecho & Sociedad
Asociación Civil
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* Abogado por la Universidad de Lima LL.M. (James Kent Scholar) por Columbia Law School. Asociado de Miranda y Amado Abogados,
con amplia experiencia como asesor local e internacional en transacciones corporativas, nancieras y de mercado de capitales,
principalmente en emisiones de valores en el mercado de capitales internacional, nanciamientos internacionales, adquisiciones,
inversiones minoritarias y joint ventures.
Consideraciones Iniciales Sobre los
Procesos de Emisión de Deuda en el
Mercado de Capitales Internacional
Rafael Lengua Peña*
Resumen:
El presente artículo plantea los aspectos claves a consider ar en un proceso de emisión de
deuda en el mercado de capitales interna cional, a propósito de la creciente necesidad de
diversas empresas peruanas de diversic ar sus fuentes de nanciamiento y ampliar su base
de inversionistas. En primer lugar, el autor describe el rol de los p rincipales participantes
en este tipo de procesos, entre los que destac an los bancos de inversión, los auditores y las
clasicadoras de riesgo. A continuación, aborda la de nición de due diligence en el contexro
de emisiones de valores, su import ancia y las etapas de las que está compuesto. Luego,
desarrolla el contenido más relevante del docum ento informativo, el proceso de liquidación y
compensación de valores y, nalmente, el mecanismo para la jación del pre cio de los bonos.
Palabras clave:
Modelo americano - Underwriter s - Oferta pública - Of erta privada - Emisiones de deuda -
Inversionistas - Estándar de responsabili dad - Estándar de revelación de información
Sumario:
1. Introducción
2. Principales participantes en un proceso de em isión de valores en el mercado internacional
3. Due diligence
3.1 Función del due diligence
3.2 Cartas 10b-5
3.3 Due diligence contable
3.4 Back-up
3.5 Conferencias telefónicas y due diligence complementario
4. Elaboración del documento informativo y prese ntación de información nanciera
4.1 Documento informativo
5. Representación de valores: liquidación y comp ensación
6. Fijación del precio de los bonos
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